Parfois, les entreprises de taille moyenne ont l’impression d’être les « négligées » de la famille. Coincées entre les grandes sociétés et les petites entreprises, elles peinent à atteindre leurs objectifs de croissance et de transition en faisant appel aux solutions standard de certaines banques.
Heureusement, les Services bancaires commerciaux de la Banque Scotia ont montré qu’ils sont en mesure d’offrir des solutions ingénieuses en matière de financement par endettement et par capitaux propres, en partenariat avec Roynat Capital, filiale de la Banque Scotia, qui propose des prêts subordonnés aux entreprises canadiennes du marché intermédiaire.
Roynat a su faire ses preuves récemment en aidant des entreprises de taille moyenne à se sortir des répercussions de la pandémie et à se relancer ou en aidant des baby-boomers à vendre leur entreprise pour prendre leur retraite.
Répondre aux besoins spécialisés du marché intermédiaire
« Depuis presque 60 ans, Roynat crée des solutions de financement pour les entreprises dont les besoins sortent du cadre des prêts plus traditionnels, explique Derek Strong, premier directeur régional de Roynat à Vancouver, qui a lui-même consacré les 26 dernières années à servir la clientèle des entreprises de taille moyenne chez Roynat partout en Colombie-Britannique. Nous sommes bien connus pour offrir des prêts subordonnés et de judicieux conseils aux entreprises du marché intermédiaire qui recherchent, d’un océan à l’autre, des solutions plus ingénieuses pour financer leur croissance et leur transition. »
Surtout, l’équipe Roynat offre des solutions de crédit complémentaires aux produits des Services bancaires commerciaux de la Banque Scotia. Il peut s’agir de solutions aussi simples que les prêts immobiliers à ratio supérieur, pour permettre aux entreprises d’acquérir des biens immobiliers occupés par le propriétaire et de préserver leur fonds de roulement, ou des produits de financement subordonné ou mezzanine, qui apportent des capitaux de croissance ou de transition si les besoins de crédit sont supérieurs à ce que leur banque leur offre.
Roynat propose aussi des solutions de financement par capitaux propres en investissant directement dans les entreprises ou de concert avec des investisseurs partenaires afin d’offrir des « capitaux patients » qui préservent leur trésorerie et leur permettent de se consacrer à leur croissance. Les sociétés peuvent ensuite se servir de ces capitaux pour financer des fusions ou leur expansion, pour exécuter des plans à plus long terme ou pour aménager une sortie financière pour le propriétaire.
« Il peut s’agir de situations financières complexes pour une entreprise de taille moyenne sur la voie de la croissance ou de la maturité, explique Robyn Chisholm, vice-présidente, Services aux entreprises dans la région de la Colombie-Britannique et du Yukon. Notre travail consiste à nous assurer que nous comprenons les aspirations à court et à long termes des clients et que nous les mettons en rapport avec les interlocuteurs compétents de Roynat pour qu’ils puissent réaliser ces objectifs. »
« De nombreuses entreprises de taille moyenne tâchent d’adopter un mode d’exploitation svelte. Le propriétaire a fait de l’excellent travail, pendant de nombreuses années, pour bâtir l’entreprise. Or, ces entreprises ne connaissent pas vraiment le monde du financement subordonné. Elles souhaitent vraiment s’adresser à un conseiller de confiance », fait observer
John Kirincic, directeur auprès des Partenaires d’investissement Roynat, qui travaille souvent avec des clients, existants ou potentiels, en quête de conseils pour relever de nouveaux défis.
Des solutions souples pour s’adapter à l’évolution
Les solutions de Roynat sont parfaitement adaptées aux entreprises de taille moyenne et répondent à des besoins financiers prévus depuis longtemps, ou tout à fait imprévus, notamment durant la pandémie mondiale.
« Certaines entreprises affrontent des difficultés financières causées par la COVID-19, tandis que d’autres ne sont pas aussi durement touchées. Elles profitent des occasions d’acquérir d’autres entreprises, mais hésitent à s’endetter encore plus en raison des inquiétudes économiques dans l’ensemble, explique Derek Strong. C’est pourquoi elles se tournent parfois vers d’autres formes de crédit à long terme comme le financement par capitaux propres, ce qui les aide à poursuivre leur croissance sans trop s’endetter. »
John Kirincic précise que dans les services industriels et technologiques, le commerce électronique, la santé et l’alimentation, de nombreuses entreprises sont parfaitement en mesure de profiter de ces perspectives de croissance. D’autres ont sans doute simplement alourdi leur endettement dans l’année écoulée pour se prémunir contre la conjoncture et souhaitent maintenant se recapitaliser avec des fonds propres, afin d’alléger la dette qui pèse sur leur bilan.
Aider les propriétaires à mettre au point des « plans de sortie »
D’autres besoins du marché intermédiaire sont plus prévisibles, par exemple la vague des baby-boomers qui prennent leur retraite et qui vendent les entreprises qu’ils ont bâties durant toutes ces années. Dans ces cas, les Services bancaires commerciaux et Roynat offrent des options de financement pour aider les propriétaires à revendre leur entreprise, que ce soit à leurs cadres ou à leurs salariés, ou encore en cédant à de nouveaux partenaires leur capital-actions fermé.
Par exemple, Roynat a aidé un fidèle client des Services bancaires commerciaux à un moment précis de l’évolution de son entreprise. Cette entreprise, qui exerçait ses activités dans le secteur des services de technologie de l’information en gestion, était lourdement endettée, malgré une solide trésorerie. Parce que son endettement l’empêchait de continuer à se développer, Roynat lui a offert un financement subordonné afin de créer de nouvelles liquidités. Par la suite, quand le propriétaire de l’entreprise a décidé de « retirer ses billes », les Partenaires d’investissement Roynat ont pris une participation minoritaire dans l’entreprise. Le propriétaire a alors pu financer son régime de gestion du patrimoine et de retraite grâce à une partie du produit de cette vente, en injectant de nouveaux capitaux dans l’entreprise pour qu’elle continue de se développer.
« Il s’agit d’un excellent exemple de la fluidité de la collaboration entre les Services bancaires commerciaux et les équipes de Roynat pour suivre l’évolution des besoins des clients, fait savoir Robyn Chisholm, qui note que les directeurs, Relations d’affaires de la Banque Scotia et de Roynat sont souvent installés dans les mêmes bureaux. Nous pouvons accompagner le client pour le présenter à un collègue dans un autre bureau sur le même étage et participer ensemble à des réunions. Nous sommes un guichet unique pour toutes les solutions de financement, et ce n’est pas très répandu, puisque bien des concurrents se contentent d’inviter le client à s’adresser à un tiers avec lequel ils n’ont même pas de lien ou qui ne connaît même pas le client. »
Des services complémentaires adaptés à tous les besoins et offerts partout
Les Services bancaires commerciaux se sont illustrés par la complémentarité des produits de crédit qu’ils offrent quand une entreprise industrielle de la Colombie-Britannique, cliente depuis longtemps, s’est trouvée à l’étroit dans son usine existante. Ce client souhaitait pouvoir acheter une plus grande usine sans tarir son fonds de roulement pour verser la mise de fonds nécessaire sur une hypothèque traditionnelle. Après avoir revu les options présentées par les Services bancaires commerciaux et Roynat, le client a choisi l’hypothèque à ratio élevé du propriétaire-occupant de Roynat, ce qui lui a permis de minorer sa mise de fonds et de garder ses liquidités pour financer sa croissance. Quelques années plus tard, lorsque la valeur de la nouvelle usine a monté, le client a converti son emprunt en prêt en hypothécaire ordinaire auprès de la Banque Scotia.
Les équipes sur le terrain ont un rôle important à jouer, fait observer John Kirincic. « En Colombie-Britannique par exemple, l’économie est très différente de celle de l’Ontario, et il y a une plus grande proportion de petites entreprises dans le paysage, dont la plupart travaillent dans les secteurs des connaissances et de l’économie nouvelle. Autrement dit, nous adaptons vraiment nos services au type de capitaux supplémentaires dont nos clients locaux ont besoin. »
En définitive, il est évident que les entreprises intermédiaires très prometteuses trouveront chez nous les conseils, les prêts ou le financement par capitaux propres qui leur permettront de réussir.
Voici le mot de la fin de Robyn Chisholm : « En partenariat avec Roynat, nous pouvons offrir des conseils absolument exceptionnels, dont notre clientèle de taille moyenne n’aurait sans doute pas pensé à profiter. Nous sommes en mesure de répondre à tous les besoins de leur bilan pour leur permettre d’atteindre leurs objectifs de croissance et de transition, ce qui est un atout énorme. »
